El préstamo respaldado por Bitcoin está tomando impulso a medida que el precio de Bitcoin se dispara, ofreciendo una forma de aprovechar tu Bitcoin sin venderlo. Pero no todos los modelos de préstamo son iguales. En Firefish, hemos elegido un camino no custodial por una razón.

En esta publicación, desglosaremos las diferencias entre el préstamo respaldado por Bitcoin custodial y no custodial, exploraremos los riesgos de la rehypotecación y explicaremos por qué el modelo de Firefish se alinea con la visión de soberanía financiera de Bitcoin.

Ya seas un Bitcoiner buscando pedir prestado o un inversionista buscando rendimiento, entender estos modelos puede salvar tus sats.

¿Qué es el préstamo respaldado por Bitcoin?

El préstamo respaldado por Bitcoin te permite pedir prestado fiat o stablecoins (como USDC) utilizando tu Bitcoin como colateral, sin venderlo. Así, puedes mantener tu Bitcoin y disfrutar de la apreciación a largo plazo mientras accedes a liquidez instantánea.

Sin embargo, la forma en que se maneja tu Bitcoin durante el proceso de préstamo puede variar significativamente entre modelos custodiales y no custodiales.

Préstamo respaldado por Bitcoin custodial

El préstamo custodial implica depositar tu Bitcoin en una plataforma de terceros, que lo retiene como colateral mientras recibes un préstamo. Suena simple, ¿verdad? Pero hay un truco: muchas plataformas custodiales rehypotecan tu Bitcoin.

¿Qué es la rehypotecación?

La rehypotecación es la práctica de reutilizar tu colateral (en este caso, tu Bitcoin) para los propios fines de la plataforma, como prestarlo a otros prestatarios o utilizarlo en sus operaciones. Esto amplifica el riesgo porque:

• Falta de transparencia: A menudo no sabes dónde está tu Bitcoin o cómo se está utilizando. El contrato de préstamo puede permitirles (o a sus socios de confianza) gestionar el colateral. Esta falta de visibilidad es una señal de alerta.

• Riesgo de contraparte: Si la plataforma falla, tu Bitcoin podría estar implicado en su insolvencia, dejándote de último en la fila para recuperar tus fondos.

• Riesgos similares a los de un intercambio: Mantener tu BTC en una plataforma de préstamo custodial es similar a almacenarlo en un intercambio. Si la plataforma gestiona mal tus fondos, estás vulnerable.

Por qué es arriesgado

Imagina prestar tu coche a un amigo, solo para descubrir que lo ha prestado a otra persona sin tu conocimiento. Si esa persona lo choca, estás fuera de suerte. La rehypotecación es similar, pero con tu Bitcoin, un activo que se supone que es solo tuyo.

Préstamo respaldado por Bitcoin no custodial: El enfoque de Firefish

En Firefish, hemos optado por un modelo no custodial desde el primer día. Aquí está el porqué:

Tu Bitcoin sigue siendo tuyo

En una configuración no custodial como Firefish, tu Bitcoin permanece bajo tu control a través de wallets multisig en la cadena. No entregas tu Bitcoin a un tercero; en su lugar, está asegurado por código, no por custodios.

Esto significa:

• Sin rehypotecación: Tu Bitcoin no es reutilizado por nadie más. Permanece exactamente donde lo deseas, protegido por la red de Bitcoin.

• Transparencia total: Siempre sabes dónde está tu Bitcoin porque lo controlas. No hay "socios" ni mecanismos ocultos.

• Soberanía: Como Bitcoiner, tu soberanía financiera es primordial. El préstamo no custodial respeta eso, alineándose con la visión de Satoshi de un sistema financiero de igual a igual.

Cómo funciona Firefish

La plataforma de Firefish es un mercado P2P donde los Bitcoiners pueden pedir prestado efectivo (comenzando en 6% anual) mientras mantienen su Bitcoin, y los inversionistas pueden ganar intereses fijos con préstamos asegurados por Bitcoin.

Aquí está el desglose:

• Para Bitcoiners: Pide prestado USDC o fiat contra tu Bitcoin sin venderlo. Tu Bitcoin se mantiene en una wallet multisig, asegurando que retienes el control. Incluso si incumples, tu Bitcoin solo se liberará al liquidado (para proteger a los prestamistas) si la relación préstamo-valor (LTV) supera el 95% o ante la falta de pago. Aprende más en https://docs.firefish.io.

• Para Inversionistas: Presta a Bitcoiners y gana rendimiento, sabiendo que tu préstamo está respaldado por Bitcoin mantenido en multisig. No hay riesgo de terceros, solo transacciones P2P puras.

Este modelo asegura que tu Bitcoin siempre sea “tuyo”, y puedes HODL mientras aprovechas su valor.

Por qué Firefish eligió ser No Custodial desde el Día 1

Nosotros en Firefish creemos en el poder de Bitcoin para democratizar las finanzas, pero solo si se hace correctamente. Aquí están las razones por las que elegimos el préstamo no custodial:

1. Se alinea con la visión de Satoshi Nakamoto: Satoshi imaginó Bitcoin como un sistema de confianza sin intermediarios, de igual a igual. El préstamo custodial introduce una confianza innecesaria en terceros, socavando esta visión. El préstamo no custodial mantiene el poder en tus manos.

2. Mitiga el riesgo: Al eliminar la rehypotecación y la custodia de terceros, reducimos el riesgo de perder tu Bitcoin.

3. Empodera a los usuarios: El préstamo no custodial te permite pedir prestado contra tu Bitcoin sin comprometer tu estrategia de HODL. A medida que el precio de Bitcoin aumenta, puedes aprovecharlo para oportunidades (como comprar bienes raíces o invertir en otros activos) sin vender.

Nuestra decisión fue impulsada por un compromiso con la seguridad, la transparencia y el control del usuario, valores que definen el propio Bitcoin.

Conclusión

El préstamo respaldado por Bitcoin es una herramienta poderosa, pero no está exenta de riesgos. Los modelos custodiales, con su dependencia de terceros y rehypotecación, pueden exponer tu Bitcoin a peligros innecesarios, muy parecido a mantener tus monedas en un intercambio.

En Firefish, hemos elegido un camino no custodial para asegurarnos de que tu Bitcoin siga siendo tuyo, asegurado por código, no por custodios. Nuestra plataforma P2P te permite pedir prestado de forma segura, HODL de manera más inteligente y mantenerte fiel a la visión de soberanía financiera de Bitcoin.

¿Listo para tomar el control de tu BTC mientras pides prestado? Visita firefish.io para aprender más y comenzar.